LANXESS AktieWKN: 547040 / ISIN: DE0005470405

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19.12.2014

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    17.08.2012 16:12
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    LANXESS kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) unverändert mit dem Rating "kaufen".

    Den Kursrückgang von LANXESS im Mai und Juni würden die Analysten vor allem darauf zurückführen, dass im gleichen Zeitrum der Preis für den Rohstoff Butadien deutlich gefallen sei. Dies - so die Erwartung - würde LANXESS dazu zwingen, auch die eigenen Verkaufspreise für synthetischen Kautschuk deutlich zu senken.

    Butadien sei ein für LANXESS besonders bedeutender Rohstoff. Die Analysten würden schätzen, dass LANXESS in 2011 für Butadien etwa 1,9 Mrd. Euro habe ausgeben müssen, was fast 50% der Ausgaben für strategische Rohstoffe wären. Sie würden einen Kursrückgang als Folge fallender Butadien-Preise dennoch als übertrieben ansehen, da Butadien langfristig angebotsseitig knapp bleiben dürfte, der Mobilitätsbedarf in Schwellenländern zunehme und die Nachfrage nach synthetischem Kautschuk und damit nach Butadien steige, die Preis-vor-Mengen-Strategie fortgesetzt werde und Regulierungsmaßnahmen die Nachfrage nach hochwertigem, synthetischem Kautschuk beleben würden.

    Langfristig knappes Butadien dürfte für einen anhaltend hohen Rohstoffpreis sorgen. Preisrückgänge sollte daher ein vorübergehendes Phänomen sein. Darüber hinaus steige der Mobilitätsbedarf in Schwellenländern als Folge einer wachsenden Mittelschicht. Die Nachfrage nach Reifen, synthetischem Kautschuk und dem Rohstoff Butadien dürfte weiter steigen. Zudem habe LANXESS in der Vergangenheit gezeigt, dass sich die Preis-vor-Mengen-Strategie sowohl in Zeiten steigender, als auch in Zeiten fallender Rohstoffpreise habe durchsetzen lassen.

    Darüber hinaus würden in den nächsten Jahren in weiteren Ländern Verpflichtungen zur Kennzeichnung von Reifen eingeführt. Höhere Rankings bei diesen Kennzeichnungen würden den Einsatz höherwertiger synthetischer Kautschuksorten erfordern. Die Reifenhersteller dürften ihre Mischungen entsprechend anpassen. Da sich LANXESS zunehmend auf diese höherwertigen und margenstärkeren Sorten fokussiere, sollte der Konzern nach Erachten der Analysten im Segment Performance Polymers stärker wachsen als der Markt für synthetischen Kautschuk.

    Die Analysen würden die LANXESS-Aktie unverändert als unterbewertet ansehen. Die organischen Wachstumstreiber (Mobilität, Urbanisierung, Wasser) seien weiterhin intakt und würden vom Konzern durch eigene Investitionen genutzt. Mit einem EV/EBITDA von 5,2x (2013e) und einem von den Analysten erwarteten EBITDA-Wachstum (CAGR) von 6,5% im Zeitraum 2011 bis 2016 sowie einem KGV (2013e) von 7,5 habe die Aktie weiteres Potenzial.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre Kaufempfehlung für die LANXESS-Aktie. Das Kursziel werde bei 84,00 Euro belassen. (Analyse vom 16.08.2012) (16.08.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Zusammenfassung: LANXESS kaufen

    Unternehmen:
    LANXESS AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    84,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    60,80 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Halten
    Kurs aktuell:
    38,26 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Heiko Feber
    KGV*:
    8,7
    Ø Kursziel:
    46,63 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu LANXESS AG

    • Alle
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    • Hold
    • Sell
    • ?
    16.12.2014LANXESS UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    12.12.2014LANXESS Equal-WeightMorgan Stanley
    05.12.2014LANXESS NeutralHSBC
    05.12.2014LANXESS HoldCommerzbank AG
    01.12.2014LANXESS HoldDeutsche Bank AG
    28.11.2014LANXESS kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    27.11.2014LANXESS kaufenIndependent Research GmbH
    10.11.2014LANXESS OutperformBNP PARIBAS
    10.11.2014LANXESS kaufenDZ-Bank AG
    07.11.2014LANXESS buyGoldman Sachs Group Inc.
    12.12.2014LANXESS Equal-WeightMorgan Stanley
    05.12.2014LANXESS NeutralHSBC
    05.12.2014LANXESS HoldCommerzbank AG
    01.12.2014LANXESS HoldDeutsche Bank AG
    25.11.2014LANXESS NeutralCitigroup Corp.
    16.12.2014LANXESS UnderweightJP Morgan Chase & Co.
    20.11.2014LANXESS ReduceKepler Cheuvreux
    10.11.2014LANXESS SellWarburg Research
    30.10.2014LANXESS SellWarburg Research
    29.10.2014LANXESS SellWarburg Research
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    Kursziele LANXESS Aktie

    SellHoldBuy
    20
    30
    40
    50
    60
    70
    JP Morgan Chase & Co.
    30,50 €
    Morgan Stanley
    44 €
    HSBC
    45 €
    Deutsche Bank AG
    46 €
    Citigroup Corp.
    40 €
    Bankhaus Lampe KG
    40 €
    Kepler Cheuvreux
    33 €
    BNP PARIBAS
    52 €
    Warburg Research
    34 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    52 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    40,50 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    56 €
    UBS AG
    57 €
    Credit Suisse Group
    53 €
    Barclays Capital
    51 €
    Commerzbank AG
    39 €
    Independent Research GmbH
    55 €
    Macquarie Research
    64 €
    equinet AG
    54 €
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