LANXESS neutral

London (aktiencheck.de AG) - Heidi Vesterinen, Martin Evans und Neil C. Tyler, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie von LANXESS (ISIN DE0005470405/ WKN 547040) unverändert mit "neutral" ein.

Im Zuge einer Anhebung der Gewinnerwartungen sei das Kursziel von 30,00 auf 34,00 EUR nach oben gesetzt worden. Die EPS-Schätzungen habe man für 2010 und 2011 von 2,65 auf 3,04 EUR sowie von 2,81 auf 2,89 EUR erhöht.

LANXESS dürfte im abgelaufenen Quartal einen Umsatz von 1,7 Mrd. EUR, ein EBITDA von 240 Mio. EUR und einen Gewinn je Aktie von 1,30 EUR erzielt haben.

In der Sparte Performance Polymers dürfte sich eine anhaltende Widerstandsfähigkeit zeigen. Bei Performance Chemicals werde das ausgeprägteste sequenzielle Momentum erwartet.

Im Fokus werde aber vermutlich die Guidance stehen. Angesichts einer EBITDA-Konsensprognose für 2010 von 742 Mio. EUR werde bereits mit einer Anhebung der Guidance gerechnet, die sich derzeit auf 650 bis 700 Mio. EUR belaufe.. Da sich aber die Anzeichen einer Nachfrageabschwächung mehren würden, dürfte eine deutliche Anhebung der Planungen unwahrscheinlich sein.

LANXESS verfüge zwar im Vergleich zu vielen Wettbewerbern über überdurchschnittliche mittelfristige Treiber. Mögliche Gewinnrisiken seien aber auch nicht zu vernachlässigen.

Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die Aktie von LANXESS weiterhin mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 29.07.10) (29.07.2010/ac/a/d)

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