LEIFHEIT buy unter 25 Euro

Der Markenanbieter für Haushaltsartikel und Badezimmerausstattungen habe in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres im Vergleich zur selben Vorjahresperiode einen leichten Umsatzrückgang von 156 auf 143 Mio. Euro hinnehmen müssen. In derselben Vergleichsperiode habe sich das EBIT von 4,3 auf 2,0 Mio. Euro halbiert. Wesentlichen Anteil an dem Ergebnisrückgang hätten der schwache US-Dollar sowie die weiter anziehenden Rohstoffnotierungen, insbesondere bei Aluminium gehabt. Im Mai hätten die Vorstände Frank Gutzeit und Hans-Georg Franke insgesamt 1.200 LEIFHEIT-Aktien zu knapp 25 Euro gekauft.

Für das 2. Halbjahr erwarte der Vorstand eine gegenüber den ersten sechs Monaten deutlich beschleunigte Umsatzentwicklung. Diese Einschätzung beruhe auf den sich abzeichnenden Markterfolgen des um zahlreiche Neuheiten bereicherten "jungen" Produktportfolios. Diese Produkte seien nun uneingeschränkt lieferbar und würden bei zum Teil neu gewonnenen Großkunden auf starke Nachfrage treffen. Auf dieser Grundlage rechne der Vorstand für 2006 mit einem moderaten Umsatzwachstum gegenüber 2005 und einem deutlich über dem Vorjahr liegenden Ergebnis.

Mit der Kaufempfehlung der Experten vom Juni mit "buy unter 23 Euro" habe man sich inzwischen zu fundamental günstigen Preisen gut positionieren können. Das 2. Halbjahr dürfte überraschen, denn im Vorjahr sei bereits ein großer Teil der Aktionsgeschäfte im 2. Quartal getätigt worden - dieses Jahr würden die im 1. Halbjahr fest abgeschlossenen Aktionsgeschäfte im 3. und 4. Quartal voll umsatzwirksam. Die Experten würden daher für das 2. Halbjahr ein anziehendes Ertragsgeschäft erwarten. Die Insiderkäufe und die Bewertung zum Buchwert würden eine fundamental günstige Bewertung signalisieren. Ihr Kursziel würden die Experten von 27 auf 30 Euro erhöhen.

Die Experten von "neue märkte" empfehlen die Aktie von LEIFHEIT zu Kursen der Insiderkäufe, also maximal zu 25 Euro, nachzukaufen. (Ausgabe 19/2006 vom 30.09.06) (03.10.2006/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 03.10.2006