Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) von "buy" auf "add" zurück, erhöhen aber das Kursziel von 48 auf 50 EUR.
LEONI habe mit dem Kauf der Bordnetzsparte von Valeo die größte Übernahme in der Firmengeschichte gestemmt. Obwohl der Preis nicht teuer aussehe, werde bis 2010 mit einer Gewinnverwässerung gerechnet, die in 2008 den größten Einfluss ausüben sollte. Allerdings würden die Analysten zu bedenken geben, dass im Bewertungsmodell sehr konservative Annahmen getroffen worden seien. Man sei der Guidance des Unternehmens für die nächsten Jahre nicht gefolgt, sondern wolle den weiteren Fortschritt bei der Integration abwarten.
Aufgrund der momentan begrenzten EBIT-Guidance für die nächsten Jahre würden die Analysten die Aktie im Bereich von 48 bis 52 EUR als fair bewertet ansehen. Deutliches Aufwärtspotenzial von mehr als 20% fehle daher.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von LEONI nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 31.10.07) (31.10.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 31.10.2007
Dividende/HV
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