LEONI kaufen (AC Research)

Die Aktie der Gesellschaft verliere heute deutlich an Wert.

Ursächlich für den Abschlag seien Spekulationen, dass das Unternehmen eine Gewinnwarnung veröffentlichen könnte. LEONI selbst habe sich zu den Spekulationen nicht äußern wollen.

In den ersten neun Monaten 2007 habe die Gesellschaft mit einem Umsatzanstieg um 16% auf 1,77 Milliarden Euro, einem EBIT von 103,8 Millionen Euro und einem Nachsteuergewinn von 72,4 Millionen Euro überzeugende Zahlen vorweisen können. Vor diesem Hintergrund würden die Planzahlen für 2007, die bei einem Umsatz von rund 2,3 Milliarden Euro ein EBIT von 130 Millionen Euro und einen Überschuss von 83 Millionen vorsehen würden, erreichbar erscheinen. Für 2008 rechne die Konzernleitung bislang vor allem wegen der Valeo-Übernahme mit einem Umsatz von rund 3 Milliarden Euro und einem EBIT von 140 Millionen Euro. Grundsätzlich würden auch diese Planzahlen realistisch erscheinen. Allerdings rechne man in den kommenden Monaten vor dem Hintergrund einer wahrscheinlich abnehmenden gesamtwirtschaftlichen Dynamik mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld.

Beim aktuellen Aktienkurs von 25,10 Euro (14:06 Uhr) erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007e von rund 9 nach den Kursverlusten der vergangenen Wochen trotz der zunehmenden konjunkturellen Risiken weiterhin günstig bewertet. Man gehe davon aus, dass sich der amerikanische und westeuropäische Automobilmarkt in den kommenden Quartalen im Zuge einer sich abschwächenden Wirtschaftsdynamik schwach entwickeln werde. Dies könne sich auch negativ auf die Automobilzulieferer auswirken. Auf dem aktuellen Kursniveau sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein deutlich positives Chance-Risiko-Verhältnis.

Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von LEONI zu kaufen. (Analyse vom 11.02.2008) (11.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 11.02.2008