Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Hamburger Sparkasse, Bernd Schimmer, stuft die Aktie von LEONI (ISIN DE0005408884/ WKN 540888) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die LEONI AG sei ein weltweit tätiger Systemlieferant von Drähten, Kabeln und Bordnetzen. Der Bereich Wire & Cable Solutions (ehemals Draht & Kabel), der Automobilleitungen, Spezialleitungen sowie Kabelsysteme anbiete, sei die umsatzstärkste Sparte der Holding. Großprojekte in dieser Sparte seien die Ausstattung von Raffinerie-Anlagen oder des Flughafen Zürich gewesen.
Daneben stehe in der Sparte Wiring Systems die Entwicklung kompletter Bordnetz-Systeme einschließlich der erforderlichen Elektronik. Hauptumsatzträger in dieser Sparte seien die namhaften Automobilhersteller wie BMW, Daimler oder GM. Das Unternehmen sei in 23 Ländern mit über 60 Produktionsstätten vertreten und beschäftige insgesamt über 33.000 Mitarbeiter, davon knapp 90% im Ausland. Seit Anfang 2008 werde die letzte Akquisition Valeo Connective Systems in den Konzern integriert.
Im ersten Halbjahr würden die Analysten aufgrund der anhaltend hohen Vorleistungen im Bereich Wiring Systems sowie des Integrationsaufwands für Valeo lediglich mit einer verhaltenen Ertragsentwicklung rechnen, die sich ab der zweiten Jahreshälfte jedoch verbessern dürfte. Vor diesem Hintergrund erscheine den Analysten der deutliche Kursrückgang vor allem durch das Marktgeschehen induziert.
Die Analysten der Hamburger Sparkasse sehen in der aktuellen Bewertung auf der Basis des KGV 2008 von 8,8 eine günstige Einstiegsmöglichkeit und empfehlen die Aktie von LEONI weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 19.02.2008) (19.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 19.02.2008
Dividende/HV
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