LEONI mit Stop-buy-Limit kaufen (Frankfurter Börsenbriefe)

Das LEONI-Geschäft laufe konträr zur Kursentwicklung des Titels gut. Für das Geschäft in Europa seien überplanmäßig hohe Auftragseingänge gemeldet worden. Die Integration der Valeo-Bordnetzsparte laufe offensichtlich planmäßig. Auch gelinge es dem Unternehmen offensichtlich, die hohen Kupferpreise an die Kunden weiterzugeben. Das sei schon bemerkenswert, denn LEONI sei ja im Wesentlichen ein Zulieferer für die Automobilindustrie, die gegenwärtig unter der Last hoher Rohstoffpreise und der hohen Treibstoffpreise leide. LEONI arbeite mit so genannten Preisgleitklauseln, die eine Weitergabe höherer Preise an die Kunden ermögliche. LEONI verarbeite jährlich etwa 100.000 Tonnen Kupfer, so dass man hier natürlich über einen substanziellen Faktor spreche.

Ziel für dieses Jahr sei ein Umsatz von 3 Mrd. EUR bei einem operativen Gewinn von 140 Mio. EUR. Die operative Marge sei damit nicht üppig. Ein Merkmal aber für die generelle Gesellschaftsqualität sei sicherlich, dass man in den letzten 10 Jahren im Schnitt um 21% beim Umsatz angestiegen und damit auf ein strammes Wachstum gekommen sei. Die Gewinnschätzung für dieses Jahr betrage 2,93 EUR, für das Jahr 2009 sogar 3,72 EUR je Aktie. Das entspreche einem KGV von lächerlichen 8,2 bzw. sogar 6,5. Damit wäre LEONI prinzipiell auch ein Kandidat, wo es quasi über Nacht eine feindliche Attacke eines interessierten strategischen Anlegers geben könnte. Darauf zu setzen, sei natürlich etwas vage, doch mit dem Abschlag ergebe sich mindestens für eine klare technische Erholung schon eine reizvolle Chance.

Die Experten vom "Frankfurter Börsendienst" empfehlen Anlegern die Aktie von LEONI mit einem Stop-buy-Limit bei 26,05 EUR zu kaufen. Das anschließende Trading-Ziel sehe man bei 30 EUR. Man sollte das Stop-loss-Limit bei 23,88 EUR setzen. (Ausgabe 29 vom 19.07.2008) (21.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.07.2008