LUDWIG BECK kaufen

LUDWIG BECK habe nach Erachten der Analysten vor allem auf der Ergebnisebene gute Neun-Monats-Zahlen vermeldet. Sie hätten vor dem Hintergrund des stark eingetrübten Marktumfeldes zwar ihre Umsatzschätzungen sowohl für 2008 als auch 2009 zurückgenommen, auf der Ergebnisebene jedoch dank der guten Kostendisziplin aber unverändert belassen bzw. teilweise sogar leicht nach oben gesetzt.

In einem Branchenumfeld, in der die Vertriebsschiene klassisches Kaufhaus zunehmend in die Zwickmühle zwischen Discountern und spezialisierten Fachgeschäften gerate, würden die Analysten LUDWIG BECK für strategisch gut positioniert halten, was sich in den überdurchschnittlichen Zahlen ausdrücke. Entsprechend habe die Aktie im schwierigen Branchenumfeld der letzten drei Monate gegenüber ihrem letzten Research-Update kaum Einbußen hinnehmen müssen, was die spezifische Stärke des Unternehmens eindrucksvoll unterstreiche.

Wenngleich die Analysten ihr Kursziel aus bewertungstechnischen Gründen auf 10,20 Euro nach unten anpassen müssten, würden sie das Papier weiterhin zum Kauf empfehlen, da bereits eine "Kursnormalisierung" ihrer Meinung nach hinreichendes Bewertungspotenzial eröffne. Zudem erreiche die Dividendenrendite nach dem Kursrutsch der letzten Monate mit 4,7 Prozent mittlerweile ein attraktives Niveau, was zunehmend kursstützend wirken sollte.

Die Analysten GSC Research bestätigen vor diesem Hintergrund ihre "kaufen"-Empfehlung für die Aktie von LUDWIG BECK. Das Kursziel werde von 12,10 Euro auf 10,20 EUR gesenkt. (Analyse vom 23.10.2008) (23.10.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 23.10.2008