LUKoil Oil Company (Spons ADRS) overweight

New York (aktiencheck.de AG) - Matthew Thomas und Timur Salikhov, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044/ WKN 899954) mit "overweight" ein.

LUKoil habe starke Zahlen für das zweite Quartal 2011 präsentiert. Dabei habe das Nettoergebnis 10% über der Konsensschätzung gelegen. Im Gegensatz zur Peer Group sei es LUKoil gelungen, das EBITDA im Quartalsvergleich um 4% zu steigern, wobei LUKoil insbesondere von einer positiven Entwicklung im Downstream-Geschäft profitiert habe. Das Management plane für das kommende Jahr eine weitere Dividendenerhöhung. Der Free Cashflow von LUKoil zähle zu den höchsten der Peer Group.

Das Management rechne nun für 2012 mit einer Stabilisierung des Öl-Fördervolumens, während diese zuvor erst für 2013 erwartet worden sei. Mit Blick auf die Projekte in Westafrika liege das Unternehmen mit den Bohrarbeiten hinter seinem Zeitplan zurück, so dass hier erst zum Jahresende mit Explorationsergebnissen zu rechnen sei. Sollte es diesbezüglich im weiteren Jahresverlauf keine Updates geben, dürfte der Markt enttäuscht reagieren. Nach Berechnung von Morgan Stanley werde LUKoil im Geschäftsjahr 2011 ein EPS von 13,25 USD erzielen. Für 2012 erwarte man ein EPS von 12,27 USD. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 80,00 USD.

Die Analysten von Morgan Stanley vergeben für den Anteilschein von LUKoil das Rating "overweight". (Analyse vom 01.09.2011) (01.09.2011/ac/a/a)

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