New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044/ WKN 899954) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 101 USD.
Der Nettogewinn des zweiten Quartals habe 1,7% über den Konsensprognosen gelegen und damit Rekordniveau erreicht. Die soliden Ergebnisse seien von einem sehr starken makroökonomischen Umfeld, einem anhaltenden Output-Wachstum sowie leicht höheren Handelsvolumen getragen worden. Die Cash Flow-Entwicklung habe den Erwartungen entsprochen. Die Produktionskosten seien allerdings im Gegensatz zu den Annahmen um weitere 5% gestiegen.
LUKoil plane ausgehend vom Jahr 2005 seine Produktion auf Zehnjahressicht um 82 bis 110% ausweiten zu wollen. Die Raffineriekapazitäten sollten um ca.72% auf 2 Mio. Barrel pro Tag erhöht werden. Berücksichtigt werden sollte noch, dass das stolze Investitionsprogramm, welches vom Ölpreis abhängig sei, die Möglichkeiten zur Cash-Generierung erheblich reduzieren könnte.
Die Strategie von LUKoil zeige das ein überdurchschnittliches Wachstum angestrebt werde, ebenso wie eine aggressive Expansion im Gasgeschäft als auch eine Maximierung der Downstream-Aktivitäten mittels internationaler Akquisitionen. Die Story sehe damit attraktiv aus.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von LUKoil weiterhin zu kaufen. (20.10.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.10.2006
Dividende/HV
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