LUKoil buy (Citigroup Corp.)

Die Zahlen des vierten Quartals seien im Rahmen der Prognosen ausgefallen, hätten aber über den Konsenserwartungen gelegen. Das Downstream-Geschäft habe der Umsatzentwicklung Unterstützung geboten. Die Erlöse der Raffinerie-Produkte seien mit einem Zuwachs von 16,5% auf 17,5 Mrd. USD 2,1% stärker gestiegen als angenommen.

Die Entwicklung des operativen Cash Flows sei solide gewesen. Mit einem sequenziellen Zuwachs von 30,6% auf 3,6 Mrd. USD sei die Schätzung von 3 Mrd. USD übertroffen worden. Das Investitionsvolumen habe bei 2,6 Mrd. USD verharrt. Damit habe der Free Cash Flow 1 Mrd. USD betragen, was ein starkes Indiz für sich verbessernde Bedingungen im Sektor darstelle.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von LUKoil weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 14.04.08) (14.04.2008/ac/a/a) Analyse-Datum: 14.04.2008