München (aktiencheck.de AG) - Bei stabilen Ölpreisen dürfte die Aktie von LUKoil (ISIN US6778621044/ WKN 899954) weiteres Aufwärtspotenzial haben, so die Experten der "Finanzwoche".
Während der Ölpreis für die Sorte Brent um nur ca. 2% während der jüngsten Korrektur von seinem Höchststand verloren habe, sei das LUKoil-Papier deutlich stärker unter Druck geraten. Dies sei nach Ansicht der Experten aus fundamentaler Sicht nicht nachzuvollziehen.
Die Gesellschaft habe Ende Juni ihre Zahlen für das erste Quartal 2006 veröffentlicht. Diese würden auf ein unverändert starkes Wachstum bei Umsatz und Gewinn im aktuellen Geschäftsjahr schließen lassen.
Mit einer PE 2006e von 9 weise der Titel eine branchendurchschnittliche Bewertung auf. Die Experten würden im Hinblick auf die geprüften Reserven sogar eine höhere Bewertung für angemessen halten. Die Reservenbewertung des Enterprise-Value belaufe sich auf lediglich 5% (Branchenschnitt: 21%) und der verbleibende Produktionszeitraum liege bei 29 Jahren. Anhand dieser Kennziffern sei die Aktie unterbewertet.
Neben politischen Risiken könnte es zu einem unerwarteten Rückgang des Ölpreises und einer weiteren Aufwertung des Rubels kommen.
Insgesamt sähen die Experten jedoch mehr Chancen als Risiken. Man halte vor allem die Expansionsstrategie von LUKoil für interessant. Diese sehe vor allem den Kauf von Raffinerien in Europa und in den USA vor.
Die Aktie von LUKoil erscheint aufgrund der immensen Reservenbasis, vor allem angesichts der langfristig absehbaren Ölverknappung, interessant, so die Experten der "Finanzwoche". (20.07.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.07.2006
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