LUKoil overweight (JP Morgan Chase & Co.)

LUKoil werde die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 am 10. April veröffentlichen. Nach Berechnung von J.P. Morgan Securities dürfte sich das EBITDA im vierten Quartal 2007 gegenüber dem Vorquartal um 23% auf 4,9 Mrd. USD verbessert haben. Beim Nettogewinn rechne man mit einem sequenziellen Anstieg von 17% auf 2,9 Mrd. USD. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum dürfte sich eine erhebliche Verbesserung zeigen, da das vierte Quartal 2006 im Ölsektor allgemein schwach verlaufen sei.

Die Prognosen des Marktes hätten sich im Verlauf der letzten Monate deutlich erhöht und würden sich nun in etwa mit den Erwartungen von J.P. Morgan Securities decken. Das Interesse der Marktteilnehmer werde sich vermutlich auf die Details der neuen Zielvorgabe zum Produktionsvolumen richten, so habe LUKoil für das laufende Jahr einen Anstieg des Fördervolumens von 1,8-2% in Aussicht gestellt. Diese Vorgabe könnte sich nach Ansicht von J.P. Morgan Securities als zu optimistisch herausstellen.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für den Anteilschein von LUKoil. (Analyse vom 09.04.08)
(09.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 09.04.2008