New York (aktiencheck.de AG) - Melanie Flouquet und Corinna Beckmann, Analystinnen von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des französischen Unternehmens LVMH (ISIN FR0000121014/ WKN 853292) mit "overweight" ein.
Der Umsatz sei im ersten Quartal organisch um starke 12% gewachsen. Überraschenderweise habe es keine Anzeichen einer Verlangsamung im Direktkundengeschäft gegeben. Der Luxusgütersektor befinde sich in einer späten Phase des Zyklus. Daher sei es erwähnenswert, dass sich die Dynamik der Luxusmarken nicht abschwäche. Lediglich das japanische Geschäft sei im ersten Quartal zurückgegangen. Die Sparte Weine & Spirituosen sei mit einem Umsatzrückgang von 25% in Japan und 15% in den USA der einzige wunde Punkt des Unternehmens.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre Gewinnprognose für das Fiskaljahr 2008 gesenkt, da das unerwartet gute organische Wachstum des ersten Quartals durch negative Währungseffekte ausgeglichen worden sei. Das EPS für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 4,70 EUR auf 4,68 EUR bzw. von 5,38 EUR auf 5,36 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 14,8 und 13,0 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 93,00 EUR.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten die Aktie von LVMH mit "overweight". (Analyse vom 17.04.08) (17.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 17.04.2008
Dividende/HV
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