Legal & General: Underperform (Credit Suisse First Boston)

Legal & General werde am 24. Februar die Geschäftsjahreszahlen für 2004 berichten. Die Analysten rechnen mit einem operativen Gewinn vor Steuern von 746 Mio. Euro, der Konsens mit 777 Mio. Euro. Die führe zu einem operativen EPS von 7,9 Pence (Konsens: 8,5 Pence). Die Analysten würden bei den Zahlen auf drei Aspekte wert legen. Sowohl die Qualität des Embedded Value, die Dividende als auch der Produktmix sowie dessen Auswirkungen auf die Margen seien nach Erachten der Analysten von Interesse. Für 2004 gehen sie von einem Embedded Value von 85 Pence je Aktie aus. Dies führe zu einem 2006er KGV von 11,8. In 2005 liege die EPS-Prognose bei 9,2 Pence liegen.