Leonardo Venture buy

Das 2007er Jahresergebnis von 3,4 Mio. Euro habe die Erwartungen der Analysten deutlich übertreffen können und liege 35% über ihrer Schätzung. Dies hänge hauptsächlich mit der bilanziellen Hochschreibung der Beteiligung an der VRmagic GmbH um knapp 5,6 Mio. Euro auf nunmehr 10,3 Mio. Euro zusammen. Die Hochschreibung sei erfolgt, als das Unternehmen im Rahmen einer Restrukturierung vollumfänglich in der VRmagic Holding AG aufgegangen sei.

Auch wenn es im Geschäftsjahr 2007 scheinbar nur wenig Aktivität seitens Leonardo Venture gegeben habe (nur eine zusätzliche Beteiligung und keine Exits), sähen die Analysten die Aktie bei einem Kurs von unter 2,00 Euro als deutlich unterbewertet an.

Gemäß ihrer Sum-of-the-parts Analyse halten die Analysten von SRC Research einen NAV von über 4,00 Euro je Aktie für realistisch, behalten ihr Target unverändert bei 4,00 Euro und bleiben bei ihrem "buy"-Rating für die Leonardo Venture-Aktie. (Analyse vom 06.05.2008) (06.05.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 06.05.2008