Leonardo Venture kaufen

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Stefan Röhle, stuft die Aktie von Leonardo Venture (ISIN DE0005878763/ WKN 587876) weiterhin mit dem Anlageurteil "kaufen" ein.

Die Leonardo Venture GmbH & Co. KGaA werde ihren 49,03%-Anteil an der ISIS optronics GmbH vollständig abschreiben. Neben einem Investitionsvolumen von 0,51 Mio. Euro stünden Zinsforderungen in Höhe von 0,15 Mio. Euro aus. Unterm Strich ergebe sich für die offenen und stillen Beteiligungen zum 30.06.2009 ein abzuschreibender Wert (Fair Value) von 0,76 Mio. Euro.

Deshalb hätten die Analysten ihre EpS-Prognose für 2009e von -0,05 auf -0,10 Euro reduziert. Die Schätzung für 2010e bleibe mit -0,01 Euro unverändert.

Die Wertberichtigung habe nach Einschätzung der Analysten auf die übrigen Beteiligungen von Leonardo Venture keinen unmittelbaren Einfluss. Dennoch würden die Unsicherheiten zunehmen. Zwar habe das Unternehmen nach eigenen Angaben ein weiteres Portfoliounternehmen in einer technologischen Entwicklungsstufe, in der ein Exit möglich erscheine. Konkrete Aussagen über Fortschritte beim Verkaufsprozess seien jedoch bislang ausgeblieben.

Auf Basis ihres aktualisierten adjustierten Buchwerts von 1,39 Euro pro Aktie würden die Analysten den Titel für unterbewertet halten. Als Wertreiber hätten sie die Beteiligungen an VRmagic, InovisCoat und ISIS sentronics identifiziert.

Die Analysten von Independent Research bestätigen ihr "kaufen"-Rating für die Leonardo Venture-Aktie. Das Kursziel werde von 1,40 auf 1,35 Euro gesenkt. (Analyse vom 23.03.2010) (23.03.2010/ac/a/nw)