Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark, Analyst der Société Générale, bewertet den Anteilschein des Unternehmens Linde (ISIN DE0006483001/ WKN 648300) unverändert mit "buy".
Wie erwartet habe Linde das Wachstum im Gasegeschäft während des vierten Quartals auf über 8% gesteigert. In den ersten neun Monaten habe der Zuwachs bei 7,5% gelegen. Während das Unternehmen mit den bis Ende des Jahres 2008 angestrebten BOC-Synergien von 250 Mio. EUR auf Kurs sei, könne man von einer weiteren Expansion der Margen im Gasegeschäft ausgehen. Linde habe das EBITDA-Ziel von mehr als 3 Mrd. EUR für das Jahr 2010 bestätigt und ein neues ROCE-Ziel von mehr als 13% für 2010 ausgegeben. Die Analysten der Société Générale hätten ihre Prognose zum operativen Gewinn für 2008 um 1% gesenkt, was jedoch hauptsächlich der nachteiligen Wechselkurssituation geschuldet sei.
Die Analysten der Société Générale würden den Abschlag der Linde-Aktie von 15% zu den Peers auf Basis des EV/EBITDA-Verhältnisses als ungerechtfertigt ansehen. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 sei von 5,10 EUR auf 5,31 EUR angehoben respektive von 6,15 EUR auf 6,02 EUR gesenkt worden, so dass sich ein 2008-KGV von 16,8 und ein 2009-KGV von 14,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 96,00 EUR auf 100,00 EUR erhöht.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Linde weiterhin "buy". (Analyse vom 02.04.08)
(02.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 02.04.2008
Dividende/HV
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