Linde AktieWKN: 648300 / ISIN: DE0006483001

151,55 EUR-4,66 EUR-2,99 %

04.09.2015

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    29.10.2012 16:03
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    Linde kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Heiko Feber, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Linde-Aktie (ISIN DE0006483001/ WKN 648300) weiterhin mit dem Rating "kaufen" ein.

    Die von Linde für das dritte Quartal 2012 veröffentlichten Geschäftszahlen hätten beim Umsatz und EBITDA zwar leicht unter den Analysten-Schätzungen gelegen, dafür habe die EBITDA-Marge mit 23,3% jedoch 20 Basispunkte höher als erwartet gelegen.

    Das EBIT habe die Analysten-Erwartungen verfehlt, da sie die mit den jüngsten Übernahmen verbundenen zusätzlichen Abschreibungen unterschätzt hätten. Dies ziehe sich bis zum Gewinn je Aktie durch die Gewinn- und Verlustrechung. Sie würden davon ausgehen, dass die Übernahmen des kontinentaleuropäischen Healthcare-Geschäfts von Air Products und die Übernahme von Lincare in Q3 zu zusätzlichen Abschreibungen von etwa 40 Mio. Euro geführt hätten. Unter Berücksichtigung dieser Schätzung habe das EBIT lediglich 20 Mio. Euro unter der Analysten-Schätzung gelegen. Die Guidance für 2012 (Steigerung von Umsatz und EBITDA gegenüber 2011) sei ebenso bestätigt worden wie die mittelfristigen Ziele (EBITDA von mindestens 4 Mrd. Euro in 2013; bereinigter ROCE von mindestens 14% in 2015). Die Analysten würden dies als positives Signal ansehen.

    Wie erwartet habe Linde ein neues Effizienz-Programm (High Performance Organisation) aufgelegt. Dies falle relativ aggressiv aus. Im Zeitraum von 2013 bis 2016 wolle Linde Kosteneinsparungen von 750 bis 900 Mio. Euro erreichen. Im Mittel seien dies mehr als 200 Mio. Euro jährlich.

    Angesichts dieses Effizienzsteigerungspotenzials bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Kaufempfehlung für die Linde-Aktie. Ihre Schätzungen würden sie überarbeiten und dabei Lincare für die kommenden Jahre berücksichtigen. Das Kursziel werde weiterhin bei 160,00 Euro gesehen. (Analyse vom 29.10.2012) (29.10.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Zusammenfassung: Linde kaufen

    Unternehmen:
    Linde AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    160,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    132,14 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Halten
    Kurs aktuell:
    151,55 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Heiko Feber
    KGV*:
    16,9
    Ø Kursziel:
    191,29 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Linde AG

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    Kursziele Linde Aktie

    SellHoldBuy
    140
    160
    180
    200
    220
    240
    Bernstein Research
    195 €
    Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
    224 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    200 €
    Credit Suisse Group
    185 €
    Baader Wertpapierhandelsbank
    185 €
    Jefferies & Company Inc.
    225 €
    BNP PARIBAS
    200 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    158 €
    Bankhaus Lampe KG
    195 €
    Warburg Research
    201 €
    HSBC
    200 €
    Kepler Cheuvreux
    190 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    215 €
    S&P Capital IQ
    150 €
    Citigroup Corp.
    200 €
    JP Morgan Chase & Co.
    184 €
    Barclays Capital
    198 €
    Morgan Stanley
    180 €
    UBS AG
    156 €
    Independent Research GmbH
    210 €
    Commerzbank AG
    215 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    185 €
    Nomura
    161 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    179 €
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