Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Sebastian Reuter, Analyst von Helaba Trust, stuft die Aktie von Lloyds TSB (ISIN GB0008706128/ WKN 871784) weiterhin mit "kaufen" ein.
Der von Lloyds TSB im ersten Halbjahr erwirtschaftete Konzerngewinn habe mit 1.214 Mio. GBP das Vorjahr um 1,8% übertroffen. Ursächlich für den vergleichsweise moderaten Zuwachs seien niedrigere Kapitalerträge gewesen. Auf Segmentebene habe sich die operative Entwicklung dagegen zufrieden stellend dargestellt.
Zuwächse habe der Konzern in erster Linie im Bereich Wholesale & International Banking erzielt. Das verbesserte Kapitalmarktumfeld, eine anhaltend stabile Kreditnachfrage und die strikte Kostenkontrolle hätten hier zu einem Zuwachs beim Vorsteuerergebnis von 11% gg. VJ auf 768 Mio. GBP geführt. Infolge der forcierten Vertriebsaktivitäten und des Verkaufs von höhermargigen Produkten habe auch der Gewinn im Geschäftsfeld Insurance & Investments zugelegt (466 Mio. GBP; +10% gg. VJ). Wegen des starken Anstiegs der Risikovorsorge (632 Mio. GBP; +16% gg. VJ) sei das heimische Filialgeschäft aber lediglich um 2% gg. VJ auf 713 Mio. GBP vorangekommen.
Vor dem Hintergrund der unverändert attraktiven Bewertungsrelationen sowie der überdurchschnittlich hohen Dividendenrendite (Dividende 2006e: 6,5%; Sektor: 4,0%) raten die Analysten von Helaba Trust weiterhin zum Kauf der Lloyds TSB-Aktie. (03.08.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 03.08.2006
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