Logitech International SA buy

Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Michael Foeth, stuft die Aktie von Logitech International (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit dem Rating "buy" ein.

Logitech werde das Ergebnis des 3Q11 (für das im Dezember 2010 endende Quartal) am 27. Januar um 4:00 Uhr MEZ bekannt geben. Eine Telefonkonferenz sei an diesem Tag um 14:30:00 MEZ angesetzt. Das Weihnachtsquartal sei für Logitech besonders wichtig, da das Unternehmen etwa 40% seines Jahresgewinns in diesem Zeitraum erwirtschafte.

Während 2010 sicherlich das Jahr des iPad gewesen sei und die Ausschlachtung von kleinen Netbooks nicht zu leugnen sei, sei der PC-Markt im 4Q10 trotzdem einstellig gewachsen. Die Analysten würden mehrere Wachstumsquellen für das Kerngeschäft von Logitech mit Peripheriegeräten, einschließlich anhaltenden Wachstums bei der Notebook-Nachfrage, zunehmender Marktdurchdringung der global installierten Basis sowie Marktdurchdringung in den Schwellenländern und im Unternehmermarkt erkennen.

Logitech müsse den Umsatz in der Sparte LifeSize nur um 5% gegenüber dem Vorquartal auf USD 33 Mio. erhöhen, um das untere Ende seines Wachstumsziels von 40 bis 60% für das KJ10 zu erreichen. Die Analysten würden glauben, dass dies möglich sei, und würden das Wachstumsziel des Unternehmens von 25% als realistisch erachten (entspreche den Markterwartungen von Polycom).

Nach zahlreichen Negativmeldungen bezüglich Google TV und der Revue Box werde nach Ansicht der Analysten ein Update zum Status dieses Produkts sowie zur weiteren Strategie erforderlich. Momentan sei das Produkt immer noch auf amazon.com, bestbuy.com und Logitech.com erhältlich und positive Kommentare würden die negativen übertreffen.

Die Analysten würden von USD 726 Mio. Umsatz ausgehen (+18% im Jahresvergleich) und erwarten, dass die Bruttomarge 35,7%, der Betriebsgewinn USD 83 Mio. und der Nettogewinn USD 69 Mio. erreiche, d.h. ein EPS von USD 0,39.

Vor der Bekanntgabe des Ergebnisses bestätigen die Analysten von Vontobel Research das "buy"-Rating und das Kursziel von CHF 26 für die Logitech-Aktie. (Analyse vom 19.01.2011) (19.01.2011/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.