Logitech "buy"

Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Logitech (ISIN CH0025751329/ WKN A0J3YT) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.

An der Konferenz in Interlaken hätten mehr als 120 nationale und internationale institutionelle Investoren teilgenommen. Viele Investoren würden zwar befürchten, dass dem Kerngeschäft von Logitech (Mäuse, Keyboards, Webcams) angesichts der sich verändernden Welt der Elektronik und der Konsumentengewohnheiten ein struktureller Rückgang drohe. Die Analysten seien jedoch der Ansicht, dass zahlreiche Wachstumschancen bestünden. Die kürzlich übernommene LifeSize (Videokonferenzlösungen für Unternehmen) und die letzte Woche angekündigte Lancierung von Google TV seien nur zwei dieser Möglichkeiten.

Vergangene Woche habe Google für Herbst 2010 den Start von Google TV angekündigt. Google TV werde eine Plattform sein, die das Internet ins Fernsehen bringe. Logitech, das bei diesem Projekt eine Partnerschaft mit Google eingegangen sei, werde eine Set-Top-Box auf den Markt bringen, mit der vorhandene HDTV-Heimunterhaltungssysteme mit Google TV nachgerüstet werden könnten. Diese umfasse auch ein Steuergerät, das Tastatur- und Fernbedienungsfunktionen in sich vereine. Logitech wolle außerdem eine HDTV-Kamera und Videochat für Google TV einführen, ebenso wie zusätzliche Wahlmöglichkeiten für Navigation und Kontrolle, einschließlich Anwendungen, um Smartphones in fortschrittliche Steuergeräte für Google TV und Heimunterhaltungssysteme zu verwandeln.

Die Analysten seien nicht der Ansicht, dass Logitechs Kerngeschäft in der nahen Zukunft ein struktureller Rückgang drohe. Die jüngsten Quartale hätten erneut bewiesen, dass die Nachfrage nach Mäusen stärker sei als je zuvor. Die Analysten würden dieses Wachstum der ungebrochen hohen Nachfrage nach Notebooks und Netbooks zuschreiben und nicht davon ausgehen, dass kurzfristig von iPad-ähnlichen Geräten eine massive Gefahr für diese Segmente ausgehe.

Analysten würden optimistisch bezüglich Entwicklung von Logitechs traditionellem Geschäftsfeld bleiben und zusätzliches Potenzial in neuen Märkten (LifeSize, Google TV) sehen. Über die Zeit diversifiziere Logitech seine Haupteinnahmequellen und profitiere von der sich verändernden Konsumentenwelt. Durch eine konsequente Ausführung der Strategie sollte Logitech in der Lage sein, das Wachstum anzukurbeln und die historischen Margen beizubehalten.

Die Analysten von Vontobel Research halten an ihrem "buy"-Rating und am Kursziel von CHF 26 für die Logitech-Aktie fest. (Analyse vom 28.05.2010) (28.05.2010/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.