Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, empfiehlt derzeit, die Aktien von MAN (ISIN DE0005937007/ WKN 593700) zu akkumulieren.
Die Analysten würden aktuell keinen Anlass sehen, ihre Umsatz- und Ergebnisschätzungen für 2008 und 2009 anzupassen. So rechne man für 2008 weiterhin mit einem Umsatzwachstum um 10,4%, einem operativen Ergebnis von 2,04 Milliarden Euro, einem Nettogewinn von 1,33 Milliarden Euro und einem Gewinn je Aktie von 9,06 Euro. Für 2009 rechne man weiter mit einem Umsatzwachstum um 3,5%, einem operativen Ergebnis von 1,79 Milliarden Euro, einem Nettogewinn von 1,25 Milliarden Euro und einem EPS von 8,49 Euro. Gleichzeitig erhöhe man aber die Dividendenschätzungen für 2008 und 2009 von zuvor 2,50 Euro je Aktie auf nunmehr 3,15 Euro je Aktie.
Seit Jahresbeginn habe die MAN-Aktie rund 24% verloren und sich damit schwächer entwickelt als der DAX. Die Analysten würden dies in konjunkturellen Risiken insbesondere in Deutschland und Westeuropa und dem hohen Umsatzanteil des Konzerns in diesen Regionen begründet sehen. Die geplante stärkere Internationalisierung der Geschäftsaktivitäten sei unter den Aspekten Verstetigung des Wachstums und Risikostreuung zu begrüßen. Kurzfristig erwarte man keinen Zusammenschluss der Lkw-Sparten von Volkswagen, Scania und MAN. Die konjunkturellen Risiken sehe man im aktuellen Kursniveau berücksichtigt. Von einer Ankündigung hinsichtlich einer Zusammenarbeit im Nutzfahrzeugbereich erwarte man Impulse für die Aktie. Das Kursziel werde von zuvor 95 Euro auf nun 92 Euro gesenkt.
Die Analysten von Independent Research empfiehlt derzeit, die Aktien von MAN zu akkumulieren. (Analyse vom 23.06.2008) (23.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 23.06.2008
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