New York (aktiencheck.de AG) - Mark Fielding, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von MAN (ISIN DE0005937007/ WKN 593700) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 120 EUR.
Ein Besuch des neuen LKW-Werkes in Polen habe gezeigt, dass die Produktion gut laufe und bis November die volle Auslastung erreiche. Das Management rechne damit, dass bis zu 25.000 Fahrzeuge pro Jahr gebaut werden könnten. Insgesamt scheine MAN dem Fahrplan etwas voraus zu sein.
Osteuropa und die Schwellenländer dürften die wesentlichen Wachstumsmotoren bleiben. Osteuropa sei in 2007 um 47% gewachsen und der russische Markt für MAN um 50%. Die Schwellenländer inklusive Osteuropa würden ca. 30% der LKW-Verkäufe von MAN ausmachen. Das Werk in Krakau sei gerade auf die Produktion für diese Märkte ausgerichtet. Das Werk sei so geplant, dass die Produktivität 30% höher sei als in Deutschland. Zugewinne von 10% in Deutschland pro Jahr würden aber die Kluft nicht allzu groß erscheinen lassen.
Der Besuch der polnischen Produktion habe zum einen die anhaltend starke Nachfrage sowie die Kostenvorteile hervorgehoben.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von MAN zu kaufen. (Analyse vom 28.05.08)
(28.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 28.05.2008
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