Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Peter Reilly, Analyst der Deutschen Bank, bewertet den Anteilschein von MAN (ISIN DE0005937007/ WKN 593700) nach wie vor mit "buy".
MAN habe für das erste Quartal hervorragende Zahlen präsentiert. Das EBIT habe die Konsensschätzung um 15% übertroffen. Trotz des schwierigen Marktumfelds sei die Auftragslage bei MAN überraschend gut gewesen, dies gelte vor allem für das LKW-Geschäft. Während die Nachrichtenlage in Bezug auf das makroökonomische Umfeld finster sei, erfahre der LKW-Markt einen anhaltenden Boom infolge von Infrastrukturinvestitionen, vor allem in Russland und im Nahen Osten. Der Ausblick für die europäischen LKW-Hersteller stelle sich für das laufende Jahr transparent dar, allerdings sei die Entwicklung im Jahr 2009 noch unklar.
Auf Grundlage erhöhter Umsatz- und Margenprognosen habe man bei der Deutschen Bank die Gewinnschätzungen für MAN erhöht. Für 2008 laute die EPS-Prognose auf 10,14 EUR, für 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 11,12 EUR. Somit errechne sich ein 2008-KGV von 9,4 und ein 2009-KGV von 8,6. Man halte die MAN-Aktie für deutlich unterbewertet. Das Kursziel der Aktie werde von 120,00 EUR auf 135,00 EUR heraufgesetzt, somit liege das Aufwärtspotenzial bei 45%.
Daher halten die Analysten der Deutschen Bank an ihrer Kaufempfehlung für die MAN-Aktie fest. (Analyse vom 09.05.08) (09.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 09.05.2008
Dividende/HV
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