Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Jochen Gehrke und Peter Reilly, Analysten der Deutschen Bank, stufen die Aktie von MAN (ISIN DE0005937007/ WKN 593700) unverändert mit "hold" ein und bestätigen das Kursziel von 72,00 EUR.
MAN habe einen sehr schwachen Q2-Bericht vorgelegt. Der operative Gewinn sei mit 218 Mio. EUR klar hinter der Prognose von 324 Mio. EUR zurückgeblieben. Im Vergleich zum Vorjahr entspreche dies einem Rückgang von 50%. Auch die Umsätze hätten enttäuscht. Neben einem enttäuschenden Lateinamerikageschäft sei auch ein steigender Preisdruck verantwortlich. MAN habe auch von steigenden Rohmaterialkosten gesprochen. Das einzige positive Detail sei vielleicht die gesunde book-to-bill-Ratio im Nutzfahrzeuggeschäft von 1,1.
Die Kürzung der Margenplanungen auf rund 6% impliziere einen operativen Gewinn von etwas weniger als 1 Mrd. EUR.
Auch wenn negative Kursreaktionen wahrscheinlich seien, dürften die Ambitionen von Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) bezüglich einer Aufstockung der Beteiligung und der Abschluss eines Beherrschungsvertrags den Aktienkurs derzeit maßgeblich bestimmen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Deutschen Bank die MAN-Aktie weiterhin zu halten. (Analyse vom 25.07.12) (26.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
