London (www.aktiencheck.de) - Nick Coulter und Raghav Gupta-Chaudhary, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) unverändert mit "buy" ein, senken aber das Kursziel von 30,00 auf 28,00 EUR.
Das EBIT des zweiten Quartals habe trotz einer Eintrübung des makroökonomischen Umfelds die Planungen erreicht. In der Cash & Carry-Sparte sowie bei Real/Kaufhof sei es zu leichten Margenüberraschungen gekommen. Zudem sei die Kontrolle der zentralen Kosten besser gewesen. Media Saturn habe die Prognose dagegen um 17 Mio. EUR verfehlt. Die Schwäche des Europageschäfts sei von überraschend starken Aktivitäten in Deutschland ausgeglichen worden.
METRO habe die Guidance bekräftigt, im Gesamtjahr ein weitgehend stabiles EBIT anzustreben. Die Nomura-Analysten würden an ihrer EBIT-Schätzung von 2,2 Mrd. EUR festhalten. Die Erwartung niedrigerer Margen bei Media Saturn wirke dabei verbesserten Annahmen bezüglich der zentralen Kosten entgegen.
Auf Basis eines 2012er KGVs von 8 sehe die METRO-Aktie werthaltig aus. Allerdings fehle es dem Titel derzeit an positiven Impulsen.
Die Analysten von Nomura Equity Research sprechen für die METRO-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 01.08.12) (02.08.2012/ac/a/d)
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