Hannover (www.aktiencheck.de) - Der Analyst der Nord LB, Wolfgang Vasterling, rät nach wie vor zum Halten der METRO-Aktie (ISIN DE0007257503/ WKN 725750).
METRO habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2012 veröffentlicht. Der Konzernumsatz habe nominal wie auch währungsbereinigt um 1,8% auf 15,846 Mrd. Euro zugelegt. Nach den ersten sechs Monaten im laufenden Geschäftsjahr ergebe sich somit ein Umsatzplus von 2,0% auf 31,493 Mrd. Euro. Das EBIT vor Sonderfaktoren sei um 2,5% auf 314 Mio. Euro gestiegen und das Periodenergebnis nach Anteilen Dritter habe sich um 60 Mio. Euro auf -20 Mio. Euro verringert. Im ersten Halbjahr sei das EBIT vor Sonderfaktoren somit um 32,4% auf 305 Mio. Euro gesunken.
Der neue Vorstandsvorsitzende, Olaf Koch, wolle durch Preissenkungen und Effizienzsteigerungen, insbesondere bei Media-Saturn, die Wettbewerbsfähigkeit im Vergleich zum Onlinehandel steigern. Schon in der zweiten Jahreshälfte solle die Sparte wieder einen signifikanten Ergebnisbeitrag liefern. Insgesamt seien die Zielvorgaben für das Gesamtjahr 2012 bekräftigt worden. So erwarte die Unternehmensführung unverändert einen Umsatzanstieg sowie ein operatives Ergebnis vor Sonderfaktoren auf Vorjahresniveau. Dafür müsste jedoch ein Ergebnisrückstand von 150 Mio. Euro zur Jahreshälfte aufgeholt werden.
Nach Ansicht der Analysten scheine die Strategie des neuen Vorstandsvorsitzenden zur Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit erste Früchte zu tragen. Aufgrund der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen könnte aber die Aufholung des Ergebnisrückstands im 2. Halbjahr schwer fallen. Dass der Vorstand den Ausblick bestätigt habe, sei aber positiv zu werten. Der Aktienkurs werde darüber hinaus durch eine im Branchenvergleich niedrige Bewertung und eine hohe Dividendenrendite gestützt.
Die Analysten der Nord LB bleiben bei ihrer Halteempfehlung für die METRO-Aktie und belassen das Kursziel bei 24 Euro. (Analyse vom 31.07.2012) (01.08.2012/ac/a/d)
