Hannover (www.aktiencheck.de) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Einschätzung "halten" für die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750).
Die Umsatzentwicklung des dritten Quartals 2012 mit +0,6% auf 15,887 Mrd. EUR habe nahezu im Rahmen er Analystenerwartungen gelegen. Die Ergebnisseite sei hingegen enttäuschend ausgefallen. Das EBIT vor Sonderrfaktoren sei im dritten Quartal um 35,2% auf 398 Mio. EUR gefallen. Mit Ausnahme von Galeria Kaufhof würden alle Bereiche ein verschlechtertes EBIT auswiesen, wobei Media-Saturn mit 48,2% deutliche Ergebniseinbußen verzeichnet habe. Bei Real sei das operative Ergebnis sogar um 91,7% auf 2 Mio. EUR gesunken.
Der Vorstandsvorsitzende Olaf Koch habe darauf hingewiesen, dass die zahlreichen Maßnahmen zur Steigerung des Kundennutzens trotz des starken konjunkturellen Gegenwinds für stabile Umsätze und teilweise auch Marktanteilsgewinne gesorgt hätten. Hingegen habe sich die schwache Entwicklung in Südeuropa und einigen Ländern Osteuropas im Ergebnis negativ ausgewirkt. Die reduzierte Gesamtjahresprognose, nach der mit einem Umsatzanstieg und einem EBIT vor Sonderfaktoren von 2 Mrd. EUR gerechnet werde, sei bestätigt worden. Dies setze wie im Vorjahr ein bereinigtes EBIT im Weihnachtsquartal von rund 1,3 Mrd. EUR voraus.
Die Analysten würden mit verbesserten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nicht so schnell rechnen. Der Kurs des Anteilsscheins sollte durch die sehr niedrige Bewertung sowie die hohe Dividendenrendite gestützt werden. Zudem sollte die Ausschüttung aufgrund der Kapitalbedarfs des Großaktionärs stabil bleiben.
Die Analysten der Nord LB bleiben bei ihrem Votum "halten" für die METRO-Aktie und erhöhen das Kursziel von 20,50 EUR auf 22 EUR. (Analyse vom 31.10.2012) (31.10.2012/ac/a/d)
