Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) unverändert mit "underperform" ein.
Auf Grund des Ausstiegs aus dem Cash & Carry-Geschäft in Großbritannien und Kostensenkungen in der Verwaltung dürfte METRO im zweiten Halbjahr Kosten von rund 65 Mio. EUR einsparen. Investitionen in die Preisfestsetzung (Cash & Carry sowie Konsumelektronik) seien aber ebenfalls zu erwarten. Unter dem Strich dürfte eine Ersparnis von rund 25 Mio. EUR verbleiben.
METRO habe die Planung eines stabilen EBITs für 2012 bekräftigt. Die Cheuvreux-Schätzung belaufe sich dagegen nach einer leichten Anhebung auf 2,183 Mrd. EUR, was einem Minus von 8% gegenüber 2011 entspreche. In den westeuropäischen Märkten bestehe jedoch das Risiko einer Eintrübung des Konsumverhaltens. Die operativen Risiken in der Non-Food-Division seien noch immer ein Thema.
Im Zuge einer Erhöhung der EPS-Schätzungen für 2012 von 1,95 auf 2,22 EUR, für 2013 von 2,72 auf 2,91 EUR und für 2014 von 3,09 auf 3,29 EUR sei das Kursziel von 21,90 auf 23,00 EUR heraufgesetzt worden.
Positive Nachrichten dürften in nächster Zeit Mangelware bleiben.
Das Votum der Analysten von Cheuvreux für die METRO-Aktie lautet weiterhin "underperform". (Analyse vom 01.08.12)
(02.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
