METRO AktieWKN: 725750 / ISIN: DE0007257503

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18.12.2014

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    31.10.2012 17:44
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    METRO underperform (Cheuvreux SA)

    Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Jürgen Kolb, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von METRO (ISIN DE0007257503/ WKN 725750) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 22,00 EUR.

    METRO habe in der Telefonkonferenz geäußert, dass Investitionen in die Preise notwendig gewesen seien, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Nach Vorlage des Halbjahresberichts sei das Management noch der Meinung gewesen, dass diese Phase weitgehend vorüber sei. An dem wettbewerbsintensiven Umfeld dürfte sich auch im vierten Quartal kaum etwas ändern. Insofern bestehe das Risiko weiterer Preisreduzierungen, auch wenn METRO diese nicht auf breiter Front für notwendig erachte.

    Auch wenn CEO Koch bemüht gewesen sei klarzustellen, dass es sich beim internationalen Real-Geschäft um einen Vermögenswert handle, seien umfangreiche Investitionen nötig, um Verbesserungen zu erreichen. Da METRO aber versuche, Investitionen zu beschränken, um den Cash flow zu stützen, schwinge das Pendel klar in Richtung Verkauf der internationalen Aktivitäten. Mit Hilfe des Veräußerungserlöses könnte das heimische Geschäft gestärkt werden.

    Wegen möglicherweise anstehender Nachrichten bezüglich eines Verkaufs des internationalen Geschäfts seien Short-Positionen in dem Titel wohl schwierig. Ein Risiko für eine weitere Gewinnwarnung werde nicht gesehen. Allerdings dürften sich die Marktbedingungen im vierten Quartal nicht als hilfreich erweisen.

    Das Votum der Analysten von Cheuvreux für die METRO-Aktie lautet weiterhin "underperform". (Analyse vom 31.10.12) (31.10.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Zusammenfassung: METRO underperform

    Unternehmen:
    METRO AG St.
    Analyst:
    Cheuvreux SA
    Kursziel:
    22,00 EUR
    Rating jetzt:
    underperform
    Kurs*:
    22,40 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    verkaufen
    Kurs aktuell:
    24,14 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Jürgen Kolb
    KGV*:
    -
    Ø Kursziel:
    28,41 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

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    20
    25
    30
    35
    40
    45
    equinet AG
    34 €
    Bankhaus Lampe KG
    27 €
    Deutsche Bank AG
    26 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    22,50 €
    Warburg Research
    25 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    25 €
    JP Morgan Chase & Co.
    22 €
    Barclays Capital
    28 €
    Bernstein Research
    28,50 €
    Jefferies & Company Inc.
    27 €
    Macquarie Research
    31 €
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    28,60 €
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    29 €
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    27 €
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