New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 13 EUR.
Das Angebot von Swiss Life für AWD sollte auch MLP als ein mögliches Übernahmeobjekt in den Blickpunkt rücken. Das Übernahmeangebot unterstreiche das Interesse finanzkräftiger Versicherer an einem unabhängigen Vertrieb. Unabhängige Makler seien ein seltenes Gut. Gerade die Unabhängigkeit der Geschäftsmodelle sei immer wieder als Argument gegen eine Übernahme herangezogen worden. Es bleibe zwar abzuwarten, inwieweit die operative Unabhängigkeit beibehalten werden könne. Die Unabhängigkeit schließe aber solche Deals offensichtlich nicht aus.
Die Bewertungsmultiplen der Transaktion würden für MLP weiteres Aufwärtspotenzial bedeuten. Auf Basis des Übernahmepreises von 30 EUR werde AWD mit einem 2008er KGV von 17 bewertet. Wenn man ein 2008er KGV bei MLP von 15 zugrunde lege, lasse sich ein Kurs von 11,70 EUR erreichen. Auf Basis eines KGVs von 17 werde ein Aktienkurs von 13,30 EUR impliziert.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von MLP weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 04.12.07) (04.12.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 04.12.2007
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