Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Steffen Haack, rät unverändert zum Kauf der MLP-Aktie (ISIN DE0006569908/ WKN 656990).
MLP habe seine Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Geschäftsjahres 2007 veröffentlicht. So seien die Gesamterträge der fortzuführenden Geschäftsbereiche um 7% auf 137,3 Mio. Euro gestiegen. Der Periodenüberschuss sei sogar um 35% auf 16,5 Mio. Euro geklettert, was vor allem auf positive Effekte im Rahmen der Unternehmenssteuerreform zurückzuführen sei. Die Kundenbasis sei um 9.000 auf 707.000 ausgeweitet worden und der Zahl der Berater sei um 30 auf 2.579 gestiegen.
Die publizierten Zahlen für das dritte Quartal 2007 hätten nicht überzeugen können und unter den Erwartungen gelegen. Den Analysten erscheine das EBIT-Ziel für das Gesamtjahr 2007 recht ambitioniert, auch wenn das Schlussquartal traditionell sehr gut verlaufe. Auch nicht überzeugend sei das Kunden- und Beraterwachstum ausgefallen. Hinzu kämen Änderungen im regulatorischen Umfeld (VVR, MiFID, VVG), die Chancen aber auch Risiken bergen.
Im Hinblick auf zu erwartende zweistellige Gewinnwachstumsraten würden die Analysten den Titel mit KGVs von 10,5 bzw. 9,0 für 2008e bzw. 2009 für günstig bewertet halten.
Trotz der derzeitigen Unsicherheiten empfehlen die Analysten der Nord LB daher, die MLP-Aktie mit einem Horizont von sechs bis zwölf Monaten zu kaufen. Das Kursziel passe man von 14,50 Euro auf 10,50 Euro an. (Analyse vom 07.11.2007) (07.11.2007/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.11.2007
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