New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des deutschen Unternehmens MLP (ISIN DE0006569908/ WKN 656990) weiterhin mit "underweight" ein.
Der Aktienkurs von MLP sei seit dem 17. März 2008, angetrieben von Spekulationen um eine Übernahme, um 35% gestiegen. Man sehe auf kurze Sicht jedoch Druck auf die Gewinne und gehe davon aus, dass die EBIT-Marge von 17,4% im Fiskaljahr 2007 auf 16,3% im Fiskaljahr 2008 fallen werde. Die Analysten von J.P. Morgan Securities seien der Meinung, dass MLP gut in das Modell von Warren Buffett passe, Anteile an von Familien geführten Unternehmen zu erwerben. Man sehe darin jedoch keinen Treiber für den Aktienkurs, da Buffett nicht im Ruf stehe, für Übernahmen zu viel zu bezahlen.
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 0,74 EUR auf 0,70 EUR bzw. von 0,83 EUR auf 0,80 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 15,8 und 13,8 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 11,40 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "underweight"-Rating für den Anteilschein von MLP fest. (Analyse vom 28.05.08) (28.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 28.05.2008
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