New York (aktiencheck.de AG) - Harry W. Breach und Natasha Liow, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0/ WKN A0D9PT) mit "neutral".
MTU Aero Engines werde die Ergebnisse des ersten Halbjahres voraussichtlich am 22. Juli veröffentlichen. Bei J.P. Morgan Securities erwarte man einen sequenziellen Umsatzrückgang von 4,8% auf 1,2 Mrd. EUR. Das bereinigte EBITDA sehe man bei 197,4 Mio. EUR (EBITDA-Marge: 16,4%) und das EPS mit 1,89 EUR 64,4% über dem Vorjahresniveau. Die von MTU Aero Engines bereitgestellte Konsensschätzung sehe dem Umsatz bei 1,247 Mrd. EUR und das bereinigte EBITDA bei 188 Mio. EUR.
Das Unternehmen gebe lediglich Gesamtjahresziele aus, so werde für 2008 ein Umsatz von rund 2,6 Mrd. EUR, ein bereinigtes EBITDA von rund 390 Mio. EUR sowie ein Nettogewinn von etwa 180 Mio. EUR angestrebt. Der Free Cashflow solle bei rund 100 Mio. EUR liegen. Bei J.P. Morgan Securities habe man einige Bedenken hinsichtlich der Margenentwicklung im Segment Commercial MRO. Bei Bekanntgabe der Halbjahreszahlen dürfte sich das Interesse unter anderem auf die Margen in den Bereichen MRO und OEM, auf ein Update zum Einsparprogramm sowie auf die Vertragspipeline im Segment MRO richten.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben das Rating "neutral" für die Aktie von MTU Aero Engines. (Analyse vom 21.07.08) (21.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.07.2008
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