Marseille-Kliniken hold

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Marcus Silbe und Igor Kim, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen das Rating für die Aktie von Marseille-Kliniken (ISIN DE0007783003/ WKN 778300) von "buy" auf "hold" herab.

Das Unternehmen habe seine Zahlen zum Geschäftsjahr 2009/10 veröffentlicht. Diese seien im Großen und Ganzen positiv ausgefallen. Das EBITDA habe sich auf 26,24 Mio. EUR belaufen. Der den Aktionären zuzurechnende Nettogewinn habe bei 0,56 Mio. EUR bzw. 0,05 EUR je Aktie gelegen. Ohne Berücksichtigung der Veräußerung des Rehabilitationsgeschäfts (Buchgewinn von 20,08 Mio. EUR) habe sich das Nettoergebnis allerdings im negativen Bereich bewegt. Für das Geschäftsjahr 2010/11 stelle das Management ein EBIT von rund 6,8 Mio. EUR in Aussicht. Für das kommende Geschäftsjahr werde ein EBIT-Anstieg auf 13 Mio. EUR erwartet.

Bei Close Brothers Seydler Research halte man diese Vorgaben angesichts der umfangreichen Umstrukturierungsmaßnahmen für ziemlich ambitioniert. So kalkuliere man selbst für die Geschäftsjahre 2010/11 und 2011/12 mit einem EBIT von 6,58 Mio. EUR bzw. 9,1 Mio. EUR. Die EPS-Prognosen würden auf 0,10 EUR bzw. 0,26 EUR lauten, so dass sich ein KGV von 26,1 bzw. 10,1 ermitteln lasse. Das Kursziel werde von 6,00 EUR auf 3,00 EUR gesenkt.

Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "hold". (Analyse vom 02.12.10) (02.12.2010/ac/a/d)

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