Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von McDonald’s (ISIN US5801351017/ WKN 856958) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe im Februar deutliche Absatzsteigerungen verzeichnen können.
So habe das Unternehmen im Februar die Umsatzerlöse auf vergleichbarer Fläche und bereinigt um Währungseinflüsse konzernweit um 11,7% steigern können. In den USA habe dabei ein Zuwachs um 8,3% verzeichnet werden können. In der Region Asien/Pazifik, Afrika und Naher Osten habe der Anstieg bei 10,9% gelegen. Am stärksten sei der Zuwachs mit 15,4% in Europa ausgefallen.
Die vorgelegten Zahlen seien nach Ansicht der Analysten von AC Research positiv ausgefallen. Dabei habe das Unternehmen vor dem Hintergrund der drohenden Rezession auch in den USA überzeugen können. In Europa sei das Wachstum vor allem von den Märkten in Frankreich, Großbritannien, Russland und Deutschland getrieben worden. Gleichzeitig habe die Gesellschaft aber auch davon profitiert, dass der Februar aufgrund des Schaltjahres einen Verkaufstag mehr gehabt habe als im Vorjahr.
Die weiteren Geschäftsaussichten der Gesellschaft beurteile man grundsätzlich gut. Zwar rechne man vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen Rezession in den USA und einer zu erwartenden wirtschaftlichen Abkühlung in Europa und Asien mit einem etwas schwieriger werdenden Marktumfeld für das Unternehmen. Allerdings sei die Gesellschaft regional sehr breit aufgestellt und könne daher besser etwaige Schwächen in einzelnen Regionen durch eine stärkere Performance in anderen Märkten ausgleichen. Zudem wolle McDonald’s durch neue, gesündere Angebote und moderner eingerichtete Filialen das Profil der eigenen Marke stärken.
Beim gestrigen Schlusskurs von 53,80 USD erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 17 weiterhin relativ moderat bewertet. Insgesamt rechne man zwar in den kommenden Monaten vor dem Hintergrund der zunehmenden gesamtwirtschaftlichen Risiken mit einer Wachstumsverlangsamung. In Anbetracht der sehr guten Marktpositionierung sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von McDonald’s zu akkumulieren. (Analyse vom 11.03.2008) (11.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 11.03.2008
Dividende/HV
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