New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie von Mechel (ISIN US5838401033/ WKN A0DKXW) mit "neutral" ein.
Mechel habe im dritten Quartal 2007 ein EBITDA in Höhe von 381 Mio. USD erzielt, was im Quartalsvergleich einen Rückgang von 20% darstelle. Der Rückgang sei auf geringere Auslieferungen im Stahl- und Bergbausegment zurückzuführen. Zum ersten Mal habe das Unternehmen auch Resultate für das Energiesegment bekannt gegeben. Da diese Zahlen vormals Teil der Stahl- und Bergbausparten gewesen seien, sei ein Vergleich sehr schwierig.
Die Produktionskosten je Tonne seien im Quartalsvergleich um 42% auf 210 USD gestiegen, was hauptsächlich an der Konsolidierung des kostspieligen Energiesegments und gesunkenen Auslieferungen liege. Die EBITDA-Marge sei verglichen mit dem zweiten Quartal von 30% auf 23% gesunken. Nach Einschätzung der Analysten profitiere Mechel vom starken russischen Stahlbedarf und soliden Rohstoffpreisen. Gegenüber dem Eintritt in das Energiegeschäft habe man jedoch aufgrund der hohen Unsicherheiten und der behördlichen Risikofaktoren Vorbehalte.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Mechel "neutral". (Analyse vom 12.12.07) (12.12.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 12.12.2007
Dividende/HV
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