Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Christoph Schöndube, Analyst von Independent Research, rät weiterhin, die Aktie der Merck KGaA (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) zu halten.
Der in den Zahlen für das zweite Quartal 2012 gemeldete Umsatz von 2,85 Mrd. EUR habe über den Analystenerwartungen gelegen, was u.a. auf günstigerer Wechselkurse zurückzuführen sei. Ebenso habe das bereinigte EBITDA von 747 Mio. EUR über den Schätzungen gelegen. Auf berichteter Ebene hätten belastende negative Sondereffekte zu einem EBITDA-Rückgang geführt.
Überrascht sähen sich die Analysten von der Anhebung der Guidance für 2012 seitens der Konzernleitung. Demnach würden die Gesamterlöse nun bei 10,7 Mrd. EUR und das bereinigte EBITDA in einer Range von 2,85 Mrd. EUR bis 2,95 Mrd. EUR gesehen.
Für das Gesamtjahr 2012 hätten die Analysten eine Anpassung beim EPS von 3,76 EUR auf 2,62 EUR vorgenommen. Das EPS 2013e sei von 4,05 EUR auf 4,17 EUR korrigiert worden. Aus Sicht der Analysten sollte die Prognoseanhebung zunächst für Impulse sorgen, langfristig jedoch sollte das Aufwärtspotenzial des Papiers durch eine unzureichende Produktpipeline im Pharmabereich begrenzt sein.
Die Analysten von Independent Research heben das Kursziel für die Merck-Aktie von 81 EUR auf 86 EUR an und votieren nach wie vor mit "halten". (Analyse vom 14.08.2012) (15.08.2012/ac/a/d)
