Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) weiterhin mit dem Votum "halten".
Der Pharma- und Chemiekonzern habe heute mit einem spartenübergreifend signifikantem Umsatzwachstum, einer guten Ergebnisentwicklung und einem Großteil bereits verbuchter Restrukturierungskosten positiv überrascht. Nachdem der Konzern im Mai Restrukturierungskosten von 600 Mio. EUR insgesamt und davon 400 Mio. EUR im laufenden Jahr angekündigt habe, seien bereits 376 Mio. EUR in Q2 verbucht worden.
Das Umsatzwachstum sei vor allem auf organische Verbesserungen von 5,7% und positive Währungseffekte von 5,4% zurückzuführen. Maßgebend für die über den Erwartungen liegenden Daten sei das erfolgreiche Pharmageschäft außerhalb Europas gewesen. So habe das organische Wachstum in dieser Sparte für Nordamerika bei 12% und für die Emerging Markets bei 9,8% gelegen. Neben einer guten Absatzentwicklung der wichtigsten Pharmaprodukte hätten Preiserhöhungen für das Spartenumsatzplus gesorgt.
Generell positiv würden die Analysten erachten, dass es Merck in allen Sparten gelungen sei, Umsatz und bereinigtes EBITDA zu verbessern. Entsprechend der erfreulichen Q2-Entwicklung habe der Konzern den Ausblick leicht angehoben und erwarte ein Umsatzplus auf 10,7 Mrd. EUR (bisher 10,5 Mrd. EUR) sowie ein bereinigtes EBITDA von 2,85 bis 2,95 Mrd. EUR (bisher 2,8 bis 2,9 Mrd. EUR).
Die Analysten würden aufgrund der guten Q2-Daten, die von soliden operativen Fortschritten, aber auch von erheblichen Währungseffekten beeinflusst worden seien, ihr Kursziel von 78 EUR auf 83 EUR erhöhen.
Da die Analysten der National-Bank AG nach wie vor insbesondere im ergebnisträchtigen Pharmageschäft die Produktpipeline und -breite bemängeln, bleiben sie bei ihrem "halten"-Votum für die Merck-Aktie. (Analyse vom 14.08.2012) (14.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
