Merck hold

Paris (aktiencheck.de AG) - Marietta Miemietz und Caroline Valldecabres, Analystinnen der Société Générale, stufen die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) mit "hold" ein.

Merck habe im dritten Quartal einen Umsatz von 2,532 Mrd. EUR generiert, dies entspreche einem Zuwachs von 4% im Jahresvergleich. Im Geschäft mit Flüssigkristallen sei der Umsatz auf organischer Basis um 2,4% auf 258 Mio. EUR angewachsen, womit die Prognose der Société Générale von 229 Mio. EUR übertroffen worden sei. Im Segment "Performance Materials" sei der Bruttogewinn indes um 45 Mio. EUR auf 196 Mio. EUR gesunken. Trotz der neuen Konkurrenz sei der Umsatz des Multiple Sklerose-Mittels "Rebif" auf organischer Basis um 8% auf 426 Mio. EUR angewachsen (Société Générale-Prognose: 417 Mio. EUR). Mit dem Medikament "Erbitux" habe Merck einen Umsatz von 218 Mio. EUR generieren können (Société Générale-Prognose: 200 Mio. EUR), dabei habe sich in den Emerging Markets ein starkes Wachstum und in Japan eine Erholung des Geschäfts gezeigt.

Trotz der schwierigeren Rahmenbedingungen rechne das Merck-Management für das Gesamtjahr weiterhin mit einem bereinigten operativen Gewinn von 2,25 Mrd. EUR. Der Umsatz werde nun bei 10,0-10,2 Mrd. EUR gesehen (bisher: 10,0-10,4 Mrd. EUR). Die Unternehmensaktie dürfte positiv auf die vorgelegten Zahlen reagieren. Man sehe das 12-Monats-Kursziel bei 78,00 EUR.

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Merck das Rating "hold". (Analyse vom 26.10.2011) (26.10.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.