Merck AktieWKN: 659990 / ISIN: DE0006599905

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05.04.2012 17:26
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Merck neutral (Exane-BNP Paribas SA)

Paris (www.aktiencheck.de) - Vincent Meunier, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) von "outperform" auf "neutral" herab.

Nachdem die Merck-Aktie im Zusammenhang mit dem Effizienzsteigerungsprogramm schon deutlich zugelegt habe, dürfte es Merck nun schwer fallen, mit den Einsparzielen (deren Ankündigung für den 15. Mai zu erwarten sei) für positive Überraschungen zu sorgen. Nach Berechnung von Exane BNP Paribas dürften sich die Einsparungen des Konzerns bis Jahresende 2015 auf 300 Mio. EUR belaufen. Die Kostenbasis von Merck Serono dürfte dabei um 7% gesenkt werden. Die EBIT-Marge von Serono sollte bis zum Jahr 2015 auf ein Niveau von 27% steigen.

Bei Exane BNP Paribas gehe man davon aus, dass Merck im laufenden Jahr ein EPS von 7,17 EUR erzielen werde (KGV: 11,8). Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 7,91 EUR bzw. 8,55 EUR. Mit der Prognose für 2012 bewege man sich nahe an der Konsensschätzung sowie der Unternehmensvorgabe, während die Annahmen für 2013 und 2014 leicht über den Markterwartungen liegen würden. Das Kursziel der Aktie werde von 82,00 EUR auf 92,00 EUR erhöht, damit sei das Kurssteigerungspotenzial allerdings nur begrenzt.

Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Merck das Rating "neutral". (Analyse vom 05.04.2012) (05.04.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Merck neutral

Unternehmen:
Merck KGaA
Analyst:
Exane-BNP Paribas SA
Kursziel:
92,00 EUR
Rating jetzt:
neutral
Kurs*:
41,78 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
halten
Kurs aktuell:
91,07 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
-
KGV*:
11,8
Ø Kursziel:
94,64 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Merck KGaA

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21.06.2016Merck HoldBaader Wertpapierhandelsbank
21.06.2016Merck UnderweightMorgan Stanley
17.06.2016Merck kaufenBankhaus Lampe KG
09.06.2016Merck OutperformBNP PARIBAS
09.06.2016Merck HoldBaader Wertpapierhandelsbank
17.06.2016Merck kaufenBankhaus Lampe KG
09.06.2016Merck OutperformBNP PARIBAS
07.06.2016Merck buyCommerzbank AG
06.06.2016Merck buyDeutsche Bank AG
27.05.2016Merck buyJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
21.06.2016Merck HoldBaader Wertpapierhandelsbank
09.06.2016Merck HoldBaader Wertpapierhandelsbank
07.06.2016Merck HaltenIndependent Research GmbH
20.05.2016Merck HoldBaader Wertpapierhandelsbank
20.05.2016Merck NeutralJP Morgan Chase & Co.
21.06.2016Merck UnderweightMorgan Stanley
20.05.2016Merck UnderweightMorgan Stanley
04.03.2016Merck UnderweightMorgan Stanley
08.12.2015Merck UnderweightMorgan Stanley
07.12.2015Merck ReduceKepler Cheuvreux
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Ø Kursziel: 94,64
Anzahl:
Buy: 12
Hold: 9
Sell: 2
70
75
80
85
90
95
100
105
110
Baader Wertpapierhandelsbank
97 €
Morgan Stanley
92 €
Bankhaus Lampe KG
102 €
BNP PARIBAS
108 €
Deutsche Bank AG
102 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
99 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
102 €
Warburg Research
103,10 €
equinet AG
85 €
Barclays Capital
87 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
98 €
HSBC
88 €
Société Générale Group S.A. (SG)
82 €
S&P Capital IQ
104 €
Kepler Cheuvreux
75 €
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93 €
Commerzbank AG
101 €
UBS AG
89 €
Goldman Sachs Group Inc.
91 €
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