Paris (www.aktiencheck.de) - Vincent Meunier, Florent Cespedes und Nicolas Guyon-Gellin, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) weiterhin mit "neutral" ein.
Merck habe mit dem Umsatz und dem EBITDA vor außerordentlichen Posten um 7% bzw. 5% über der Konsensschätzung gelegen. Dies sei insbesondere dem unerwartet hohen Umsatz des Pharmageschäfts zu verdanken. Die Sparte Performance Materials habe die Erwartungen ebenfalls übertroffen. Merck habe die Umsatz- und EBITDA-Prognose für 2012 um 200 Mio. EUR auf rund 10,7 Mrd. EUR sowie um 50 Mio. EUR auf 2,85 Mrd. EUR bis 2,95 Mrd. EUR angehoben. Bei Exane BNP Paribas rechne man mit einem Umsatz von 10,76 Mrd. EUR sowie einem EBITDA von 2,93 Mrd. EUR.
Die EPS-Prognose von Exane BNP Paribas für die Jahre 2012 und 2013 liege bei 6,89 EUR (KGV: 13,0) und 7,77 EUR (KGV: 11,5). Merck werde auf Basis des EV/EBITDA-Verhältnisses bei einem Abschlag von rund 10% gegenüber dem Pharmasektor gehandelt. Bei Exane BNP Paribas halte man die Transformation des Unternehmens für intakt und rechne damit, dass das neue Management die Ziele erfüllen werde. Das Kursziel der Merck-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 88,00 EUR auf 91,00 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Exane BNP Paribas an ihrem "neutral"-Rating für die Aktie von Merck fest. (Analyse vom 23.08.12) (23.08.2012/ac/a/d)
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