Paris (www.aktiencheck.de) - Vincent Meunier, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) weiterhin mit "neutral" ein.
Merck gehe davon aus, dass das Umsatzwachstum von Millipore mittelfristig im mittleren einstelligen Prozentbereich liegen werde. Ferner sollte sich die EBITDA-Marge bis 2014 stabilisieren. Das Management habe außerdem neue Einsparmaßnahmen angekündigt, die sich im Zeitraum von 2015 bis 2017 positiv in den Geschäftszahlen widerspiegeln sollten. Nach Berechnung von Exane BNP Paribas werde Merck im laufenden Jahr ein bereinigtes EPS von 7,63 EUR erzielen (KGV: 13,5). Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 8,35 EUR bzw. 8,87 EUR.
Die Markterwartungen und die Prognosen von Exane BNP Paribas würden sich für das Geschäftsjahr 2014 über den Unternehmensvorgaben bewegen. Zudem würden die neuen Einsparmaßnahmen demonstrieren, dass das Management willens sei, die Geschäftsaktivitäten zu straffen. Gemessen am KGV von 12,3 für das Jahr 2013 werde die Merck-Aktie derzeit auf einem Niveau mit der Peer Group gehandelt. Das Kursziel für die Aktie werde von 102,00 EUR auf 106,00 EUR angehoben.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Merck das Rating "neutral". (Analyse vom 06.12.2012) (07.12.2012/ac/a/d)
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