New York (aktiencheck.de AG) - Alistair Campbell, Alexandra Hauber und Richard Vosser, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) unverändert mit "overweight".
Merck werde die Ergebnisse des zweiten Quartals am 23. Juli vor Handelsbeginn veröffentlichen. Im Vorfeld habe man bei J.P. Morgan Securities die Prognosen für das Unternehmen überarbeitet. Man gehe davon aus, dass das Wirtschaftsumfeld die Nachfrage nach Flüssigkristallen beeinträchtigen werde. Zudem sei mit negativen Währungseffekten für die Flüssigkristall-Aktivitäten zu rechnen. Der Markt für Flüssigkristalle werde nach Berechnung von J.P. Morgan Securities schwächer wachsen als bisher angenommen, so dass man nun für den Zeitraum von 2007 bis 2012 nur noch mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum von 11% kalkuliere (bisher: 13%).
In den Prognosen für "Erbitux" sei nun auch die jüngste Marktzulassung in Japan berücksichtigt worden. Man rechne im Japan-Geschäft mit Spitzenumsätzen von 300 Mio. EUR. Für das laufende Jahr sei die EPS-Prognose von 6,31 EUR auf 6,11 EUR gesenkt worden, so dass sich nun ein KGV von 13,1 ermitteln lasse. Für 2009 habe man die EPS-Schätzung von 6,80 EUR auf 6,61 EUR reduziert (KGV: 12,1). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 100,00 EUR.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Merck weiterhin mit "overweight" ein. (Analyse vom 21.07.08) (21.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.07.2008
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