New York (aktiencheck.de AG) - Alistair Campbell, Alexandra Hauber und Richard Vosser, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Merck (ISIN DE0006599905/ WKN 659990) weiterhin mit "overweight" ein.
Merck habe gestern mit den Resultaten des zweiten Quartals enttäuscht, da die EBIT-Marge der Flüssigkristall-Sparte mit 45% unter der Konsensschätzung von 49% und der J.P. Morgan Securities-Prognose von 48% gelegen habe. Dabei sei ein Großteil der Schwäche auf negative Währungseffekte zurückzuführen. Der Aktienkurs von Merck sei nach Bekanntgabe der Quartalsresultate um 7% gefallen.
Nach Ansicht von J.P. Morgan Securities sei die Reaktion des Marktes übertrieben, da man bereits von einer Abschwächung in der Sparte ausgegangen sei. Darüber hinaus habe die Pharma-Sparte die Erwartungen übertroffen und einen Großteil der Schwäche im Flüssigkristall-Geschäft ausgeglichen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 6,11 EUR auf 6,16 EUR und von 6,61 EUR auf 6,65 EUR angehoben, woraus sich ein KGV von 12,2 und 11,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde mit 100,00 EUR beibehalten.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Merck unverändert "overweight". (Analyse vom 24.07.08)
(24.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 24.07.2008
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