Zürich (aktiencheck.de AG) - Maynard J. Um, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Motorola (ISIN US6200761095/ WKN 853936) unverändert mit "neutral" ein.
Die Handyabsatzzahlen könnten im zweiten Quartal vielleicht gar nicht so schlecht sein wie weithin angenommen werde. Sequenziell könnten die Verkaufszahlen mit 27,5 Mio. konstant geblieben sein. Angesichts eines alternden Produktportfolios und eines zunehmenden Wettbewerbs könnte es im zweiten Halbjahr Probleme beim Marktanteil geben. Zudem könnten höhere Marketingaufwendungen die Margenentwicklung belasten.
Um einem möglichen Margendruck Rechnung zu tragen, seien die Schätzungen für das Ergebnis je Aktie in 2008 von 0,12 auf 0,06 USD und für 2009 von 0,52 auf 0,46 USD gesenkt worden.
Investoren sollten mit einem Einstieg warten, bis eine bessere Visibilität hinsichtlich struktureller Verbesserungen bei der Investmentstory herrsche. Das Kursziel werde von 10,50 auf 8,00 USD zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der UBS bei ihrer Einschätzung "neutral" für die Aktie von Motorola. (Analyse vom 03.07.08)
(03.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 03.07.2008
Dividende/HV
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