Mox Telecom halten

Mox Telecom habe gestern Eckdaten für das 1. Quartal 2009 veröffentlicht. Diese hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Der Umsatz habe gegenüber dem Vorjahresquartal um 9,4% auf EUR 19,8 Mio. (SES Research e: EUR 20,1 Mio.) und das Nettoergebnis um 6,7% auf EUR 0,28 Mio. (SES Research e: EUR 0,31 Mio.) gesteigert werden können.

Das Wachstum sei insbesondere durch die Töchter Mox Telecom America Corp. und Mox Arabia getrieben worden. Mox Telecom habe den Großhändler Krossland Communication Inc. als Kunden gewinnen können. Mit diesem erziele Mox Telecom bereits einen Umsatz von USD 0,4 Mio. pro Monat. Mox Telecom sei zuversichtlich, den Umsatz mit Krossland auf ca. USD 1 Mio. steigern zu können. Mox Arabia habe den Umsatz gegenüber dem 1. Quartal 2009 um 11% gesteigert.

Für das Gesamtjahr 2009 erwarte Mox Telecom eine Umsatzsteigerung von mindestens 10% auf EUR 90 Mio. (SES Research e: EUR 94 Mio.) sowie eine Steigerung des Net Profit von EUR 2,1 Mio. auf EUR 2,3 Mio. (SES Research e: EUR 2,4 Mio.) Aufgrund des guten Starts im 1. Quartal 2009 sowie der erwarteten massiven Geschäftsausweitung in den USA, sei die Guidance konservativ zu betrachten.

Die Prognosen würden unverändert bleiben. Das DCF-basierte Kursziel werde leicht von EUR 7 auf EUR 7,60 erhöht. Die Erhöhung komme durch einen reduzierten WACC (alt: 10,2%; neu: 9,8%) zustande. Hintergrund sei, dass aufgrund des nachhaltigen Turnarounds die Risikokomponenten reduziert worden seien.

Die erwartete gute Entwicklung im laufenden Geschäftsjahr sei weitgehend im aktuellen Kursniveau berücksichtigt.

Das Rating für die Mox Telecom-Aktie lautet weiterhin "halten", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 07.08.2009) (07.08.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 07.08.2009