Münchener Rück halten (Norddeutsche Landesbank (Nord/LB))

Nach vorläufigen Zahlen 2007 habe das Unternehmen ein Nettorekordergebnis in Höhe von 3,9 Mrd. EUR (Vorjahr: 3,5 Mrd. EUR) erwirtschaftet. Das entspreche auch den Prognosen der Analysten. Für das Jahr 2007 schlage der Vorstand eine Dividende in Höhe von 5,50 EUR pro Aktie (Vorjahr: 4,50 EUR) vor. Damit liege er 0,50 EUR über den Schätzungen der Analysten.

Die Münchener Rück beziffere die Aufwendungen im Rahmen der Hypothekenkrise für 2007 insgesamt auf rund 160 Mio. EUR, circa 10 Mio. EUR davon im 4. Quartal 2007. Im Subprime-Segment sei das Unternehmen nach einigen Verkäufen nur noch mit circa 340 Mio. EUR investiert. Das entspreche weniger als 0,2% der gesamten Kapitalanlagen.

Bis 2010 solle das seit 14 Monaten laufende Aktienrückkaufprogramm der Münchener Rück fortgesetzt werden. Bisher seien insgesamt Aktien im Wert von circa 3 Mrd. EUR zurückgekauft worden. Trotz des schwierigen Umfeldes werde für das laufende Jahr ein Nettogewinn von 3 Mrd. EUR angestrebt. Die Analysten hätten der Prognose entsprechend ihre Schätzungen angepasst.

Die Analysten der Nord LB empfehlen die Aktie der Münchener Rück zu halten. Das Kursziel reduziere man von 150 EUR auf 125 EUR. (Analyse vom 01.02.2008) (01.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.02.2008