Thomas Germann, Analyst der Zürcher Kantonalbank, empfiehlt die Aktie von NTT DoCoMo (ISIN JP3165650007/ WKN 916541) zum Kauf.
Die mit rund 46 Mio. Kunden (Marktanteil 55%) größte Mobilfunkgesellschaft Japans habe im Fiskaljahr 2004 (per März 2005) einen Rückgang des Umsatzes um 4% und des Betriebsgewinns um 29% erlitten. Der erbitterte Preiskampf im Umfeld von DoCoMo schwäche sich hingegen ab.
Das FOMA-Angebot (3G) zähle bereits über 12 Mio. Kunden, und die hohe Übertragungsgeschwindigkeit und das vielfältige Angebot würden sich großer Beliebtheit erfreuen. DoCoMo positioniere sich auch in neuen Bereichen und habe durch eine Kapitalbeteiligung an Sumitomo Mitsui Card klargemacht, dass sie in Kürze die Kreditkartenzahlung über das Mobiltelefon lancieren werde. Dieser weitere Schritt zum mobilen "Portemonnaie" eröffne einiges Wachstumspotenzial.
Die Negativnachrichten zum schwierigen Umfeld seien nach Erachten der Analysten im aktuellen Kurs eingepreist, das positive Überraschungspotenzial sei deutlich gestiegen. Die Verdoppelung der Dividende (Rendite rund 2,5%) und das beträchtliche Aktienrückkaufprogramm (rund 5% der ausstehenden Titel) würden gute Unterstützung bieten. DoCoMo sei attraktiv bewertet und Bestandteil des Portfolios Pazifik.
Die Analysten der Zürcher Kantonalbank empfehlen die NTT DoCoMo-Aktie weiterhin zum Kauf.
Analyse-Datum: 30.06.2005
NYSE
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